中行的murex系统用的如何

家住海淀 · 发表于 2012-11-15 15:24

资金业务解决方案，就如同当年的SAP系统一样

难度的确是比较高，但是也是一个巨大的机会，如果有人要是能真的出来搞一个国内的成熟产品，特别是针对于中国的资金市场，外汇、贵金属、债券一个个的来，最后再慢慢的解决衍生品的问题，至少可以吃上几十年。

家住海淀 · 发表于 2012-11-15 15:25

再横行扩展一下，从自营向代客代理发展下，就是一个完整的解决方案，很大的一盘棋啊

csp1jz · 发表于 2012-11-17 04:35

历史模拟法对数据的要求很高, 需要市场上所有风险因子的历史数据, 并且需要保证市场数据更新的完整性(因为相关系数矩阵已经隐含在市场数据的变动中).

jojogh · 发表于 2012-11-18 21:51

jack2008 发表于 2012-11-16 21:14
主要考虑VAR的非线性，听说一些小中台产品是不能支持历史模拟法的，主要是效率原因。我一直比较关注这一领 ...

谈不上求教，楼下的csp1jz是高手。要向他求教，呵呵！

jack2008 · 发表于 2012-11-18 22:22

谢谢两位老师！市场上一些专用的大中台产品，如RM、ALGO等都是自带市场数据的（都能根据计量要求对原始市场数据进行加工转换），同时支持用户用自己的市场数据上传计量；不知道MUREX这方面如何。看过一些资金交易，及ALM产品的简介，号称都支持VAR计量，很多其实只支持简单的协方差矩阵。用作大中台的，国内除工行据称是自行开发，其它就是RM、MYSIS、ALGO、SUNGARD、MUREX，后面三个产品好象也只是各有一个案例

jojogh · 发表于 2012-11-19 11:24

ALGO和Sungard都有纯中台的产品，其中ALGO就是专做中台的。东西做的相当的好，但是也相当难实施，这个也是ALGO的优劣之处！数据加工是必须的，如果没有每日隔夜的数据加工跑批，加工成估值所要用的参数，然后进行估值计算，然后才能出来VaR。很多公司都没个估值系统，VaR都是假的！

jack2008 · 发表于 2012-11-19 12:51

jojogh 发表于 2012-11-19 11:24
ALGO和Sungard都有纯中台的产品，其中ALGO就是专做中台的。东西做的相当的好，但是也相当难实施，这个也是A ...

市场风险计量的核心和难点正是估值这块，所谓VAR不过是估值后的排序，从各主流引擎产品的估值方法看，大多是公开的，基本在金融工程教课书上都能找到；而引擎产品的设计，特别是考虑到一些大型银行，N多种金融工具，N多种组合维度……计量各环节作业的组织和调度还是非常复杂的，很想找机会了解一下一些优秀产品的内部结构……

jojogh · 发表于 2012-11-19 13:16

jack2008 发表于 2012-11-19 12:51 市场风险计量的核心和难点正是估值这块，所谓VAR不过是估值后的排序，从各主流引擎产品的估值方法看，大多 ...

你研究的也不错。其实很多模型算法都是公开的paper上的，用了十几二十年了。关键是不同风险因子，估值模型一起对组合做估值时就不那么容易了，也就是risk aggregation。细节多的不得了，技术上挑战很大。

kinghq · 发表于 2012-11-19 13:57

jojogh 发表于 2012-11-19 13:16
你研究的也不错。其实很多模型算法都是公开的paper上的，用了十几二十年了。关键是不同风险因子，估值模型 ...

如果只是这方面的技术挑战，那么我们能够提供相关帮助。但是要应用好，必须还得有相关的人员队伍和管理体系，尤其需要那种精细化的文化氛围。

家住海淀 · 发表于 2012-11-19 14:44

为啥只关注中台的风险控制？
视野完全可以看得更宽一点嘛
misys的集成能力并不算强，而且前台仅支持交易头寸管理，流动性管理能力并不强
个人感觉其中最好的还是summit，具有很好的开放性和扩展性，容易定制。