请教各种结算方式的优缺点

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贸 易 融 资 业 务


打包放款业务
??打包放款业务是指出口商以收到的信用证正本作为还款凭据和抵押品向银行申请的一种装船前融资，主要用于对生产或收购商品开支及其他费用的资金融通。叙办打包放款，可以使公司获得短期资金周转，办理出口备货、备料、加工等，使出口贸易得以顺利进行。打包放款必须专款专用，即仅用于为执行信用证而进行的购货用途，贷款金额一般是信用证金额折人民币的60％～80％，期限一般不超过4个月；信用证正本留存于贷款银行，以确保在贷款银行交单；正常情况下以信用证项下交单押汇或收汇作为第一还款来源。
??打包放款的办理程序
??（1）、客户提出书面申请，并提供内外贸合同、贸易情况介绍等有关资料；
??（2）、提供相应的担保：抵押、质押或第三者担保；
??（3）、与银行签署《借款合同（打包放款）》；
??（4）、批准后，为确保专款专用，银行有权审核客户的用款情况；
??（5）、客户出口货物取得信用证项下有关单据后，应及时向银行交单议付，收汇后及时还贷。

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进口押汇
??进口押汇是指信用证项下单到并经审核无误后，开证申请人因资金周转关系，无法及时对外付款赎单，以该信用证项下代表货权的单据为质押，并同时提供必要的抵押／质押或其他担保，由银行先行代为对外付款的业务。
??进口押汇操作要求
??(1)、银行与客户签定进口押汇合约书，对单一客户单笔进口押汇的金额不超过该客户授信额度的50％，押汇期限不超过90天。
??(2)、我行只办理信用证项下的进口押汇业务，并考虑对进口商品的国际国内行情、信用证条款的合规性等方面因素，进口押汇须逐笔申请、逐笔使用。
??(3)、客户归还进口押汇融资本息后即恢复相应的信托收据额度或开证额度。
??进口押汇业务特点
??(1)、专款专用，仅用于履行押汇信用证项下的对外付款。
??(2)、进口押汇是短期融资，期限一般不超过90天，90天以内的远期信用证，其押汇期限与远期期限相加一般不得超过90天。
??(3)、进口押汇利率按银行当期流动资金贷款利率计收。
??(4)、押汇百分比、押汇期限等由银行按实际情况决定。
??(5)、进口押汇须逐笔申请，逐笔使用。
??办理进口押汇业务手续
??(1)、申请客户应先同银行签妥《进口押汇总质押书》。
??(2)、提供相应的担保、质押或第三者担保。
??(3)、每笔具体融资，客户应另向银行提供《进口押汇申请书》。
??(4)、由客户提供注册、经营、财务情况有关资料，作为银行融资审核的依据。
??(5)、押汇申请批准后，银行凭客户填写的借款借据出账对外付款。
??(6)、押汇到期，客户应将押汇本息归还银行。
??(7)、逾期押汇款项，银行保留追索权。

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银行保函
??银行保函业务是指银行应某商业交易的一方当事人，或某种合约关系、某种经济关系的一方的要求，以其自身的信誉向商业交易的另一方当事人，或某种合约关系、某种经济关系的另一方为担保该商业交易项下的某种责任或义务的履行而作出的一种具有一定金额、一定期限、承担某种支付责任或经济赔偿责任的书面付款保证承诺。根据保函币别和种类的不同，一般情况下人民币保函受我国担保法约束；外汇保函受外汇管理局有关规定和国际商会UCP458号出版物约束。
??从保函与基础合同的关系来看，保函分为独立性保函和从属性保函。从属性保函是将担保责任置于基础交易合同的从属性地位，担保人在保函项下所承担的付款责任的成立与否将只能依照基础合同的实际执行情况加以确定，主合同无效，从合同也无效；独立性保函是一种与基础交易的执行情况相脱离，虽根据基础交易的需要而出具，但一旦开立后其本身的效力不依附于基础交易合约，其付款责任仅以自身的条款为准的担保，它与基础交易合同之间是一种相互独立，各自具有法律效力的平行法律关系。 从银行所承担的付款责任看，可分为承担第一性付款责任的保函和承担第二性付款责任的保函。对于承担第一性付款责任的保函其受益人无须事先向申请人追索，当保函项下担保责任未能履行时，可直接向担保银行追索，由担保银行履行担保责任。对于承担第二性付款责任的保函，当申请人没有完成基础合同所规定的责任时，受益人应先向申请人追索，当申请人未能履行责任时，再向担保人追索。
??银行保函包括融资类保函（借款保函、透支保函、有价证券发行担保、银行授信额度保函）、租赁类保函、补偿贸易保函、付款保函、信用类保函（投标保函、履约保函、预付款保函）、其他类保函（质量保函、海事保函、维修保函、关税保付保函、诉讼保函、提货担保）和转开代理行保函七种类型。
??办理银行保函申请人需填写开立保函申请书并签章；提交保函的背景资料；提供相关的保函格式并加盖公章；提供企业近期财务报表和其它有关证明文件；落实银行接受的担保，包括缴纳保证金、质押、抵押或第三者信用担保等；由银行审核申请人资信情况、履约能力、项目可行性、保函条款及担保、质押或抵押情况后，可对外开出保函。

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提货担保
??提货担保是当正本货运单据未收到，而货物已到达时，客户可向银行申请开立提货担保保函，交给承运单位先予提货，待客户取得正本单据后，再以正本单据换回原提货担保保函。
提货担保具有以下特点一是提货担保可使公司客户及时提货，避免压仓，防止不必要的经济损失。二是一旦办理了担保提货手续，无论后到的单据有否不符点，公司客户均不能提出拒付／拒绝承兑。三是提货担保限于银行开立的信用证项下的进口货物，并须逐笔审核。
??办理提货担保业务时，客户须提供提货担保申请书及提货担保保函（样本）；提供相关资料，如发票、提单副本等；提供担保措施或落实信用证备付款项，待银行审核通过后，将提货担保保函交客户提货，客户拿到正本单据后，以正本单据赎回提货担保保函，并返还银行。
??办理提货担保业务时，客户向我行申请办理提货担保应提交提货担保申请书、提货担保书及其他有关附件凭证，银行将逐笔审核办理；提交提货担保申请书时应明确保证，在单据到达后，无论有无不符点，均不提出拒付／拒绝承兑；客户申请办理提货担保，应提供足额的保证金，并保证在单据到达后，及时以提单换回提货保证函退还我行。

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掉期外汇买卖
??一笔掉期外汇买卖可以看成由两笔交易金额相同，起息日不同，交易方向相反的外汇买卖组成的，因此一笔掉期外汇买卖具有一前一后两个起息日和两项约定的汇率水平。在掉期外汇买卖中，客户和银行按约定的汇率水平将一种货币转换为另一种货币，在第一个起息日进行资金的交割，并按另一项约定的汇率将上述两种货币进行方向相反的转换，在第二个起息日进行资金的交割。 最常见的掉期交易是把一笔即期交易与一笔远期交易合在一起，等同于在即期卖出甲货币买进乙货币的同时，反方向地买进远期甲货币、卖出远期乙货币的外汇买卖交易。
掉期外汇买卖的功能
??1. 调整起息日
??客户叙做远期外汇买卖后，因故需要提前交割，或者由于资金不到位或其它原因，不能按期交割，需要展期时，都可以通过叙做外汇掉期买卖对原交易的交割时间进行调整。 例如：一家美国贸易公司在1月份预计4月1日将收到一笔马克货款，为防范汇率风险，公司按远期汇率水平同银行叙做了一笔3个月远期外汇买卖，买入美元卖出马克，起息日为4月1日。但到了3月底，公司得知对方将推迟付款，在5月1日才能收到这笔货款。于是公司可以通过一笔1个月的掉期外汇买卖，将4月1日的头寸转换至5月1日。
??2. 防范风险
??若客户目前持有甲货币而需使用乙货币，但在经过一段时间后又收回乙货币并将其换回甲货币，也可通过叙做掉期外汇买卖来固定换汇成本，防范风险。 例如：一家日本贸易公司向美国出口产品，2天后将收到货款500万美元。同时公司也从美国进口原材料，为此将于3个月后支付500万美元的货款。此时，公司可以采取以下措施：叙做一笔3个月美元兑日元掉期外汇买卖：即期卖出500万美元，买入相应的日元，3个月远期买入500万美元，卖出相应的日元。通过上述交易，公司可以轧平其中的资金缺口，达到规避风险的目的。
??3. 掉期交易只做一笔交易，不必做两笔，在汇价上较有利，交易成本较低
??办理掉期外汇买卖的程序
??1. 客户要对已达成的远期交易进行展期，必须在该远期交易起息日的２个工作日前向原叙做远期交易的银行机构或部门提出申请，经批准后填写新的《即（远）期外汇买卖委托书》办理外汇掉期交易。
??2. 客户要对已达成的远期交易提前交割，须在提前交割的２个工作日前向原叙做远期交易的银行机构或部门提出申请，经批准后填写新的《即（远）期外汇买卖委托书》办理外汇掉期交易。
??3. 客户办理新的外汇掉期交易，对客户的要求与办理即期和远期外汇买卖相同，需要有??贸易或其他保值背景，填写《即（远）期外汇买卖委托书》，并比照办理远期外汇买卖的办法交存一定数量的保证金。
??掉期外汇买卖的交割手续
??客户应在即期外汇买卖交割日当天到银行办理即期外汇买卖交割手续，在远期外汇买卖交割日再到银行办理远期外汇买卖交割手续。为方便客户，当客户叙做外汇掉期买卖对已有的远期外汇买卖进行展期时，在外汇掉期买卖中的即期交易交割日当天，客户只需办理该即期交易与原有远期外汇买卖轧差部分金额的交割手续；相反，当客户叙做外汇掉期买卖使已有的远期外汇买卖交易提前交割时，在外汇掉期买卖中的远期交易交割日当天，客户只需办理该远期交易与原有远期外汇买卖轧差部分金额的交割手续。
??外汇掉期买卖业务流程

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利率调期
??运用利率调期，客户可以将原来的利率形式转换为对自己比较有利的形式，比如将一笔浮动利率的债务（贷款）转换为固定利率的债务（贷款），避免国际市场利率波动对财务经营带来的不利影响。
??以下是一个示例：
??公司借入一笔美元贷款，期限为7年，每半年计息付息一次，利率水平为美元6个月LIBOR+0.7%。公司担心在今后几年中国际市场美元利率可能上升，如果持有浮动利率债务，利息负担会越来越重。为此公司希望能将此笔贷款转换为美元固定利率的贷款。
??公司与中国银行叙做一笔美元利率调期交易，是交易的付息日同美元贷款的付息日相吻合，双方约定：在利率调期交易的每个付息日，公司按美元6个月LIBOR+0.7%向中国银行收取利息，同时按7.65%的利率水平向中国银行支付利息，双方实际收付的资金是两者的差额。
??交易后，两者的利息支付情况如图所示：

??在每个利息支付日，公司要向中国银行支付固定利率7.65%，同时收取美元6个月LIBOR+0.7%，用于支付贷款行的贷款利息。这样一来，公司将自己今后7年的债务成本，一次性地控制在7.65%的水平上，不再受美元市场利率水平上下浮动的影响，达到控制利率风险的目的。
??说明：
??1、 固定利率是指计算利息的利率水平在整个计息内保持固定不变。浮动利率是指计算利息的利率水平在计息期内随市场利率水平的变化而上下浮动。
??2、 LIBOR：伦敦银行同业放款利率。
??3、 利率调期主要用于控制中长期利率风险，期限都在一年以上，美元、日元等主要货币的利率调期交易甚至可以做到10年以上。

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货币调期
??运用货币调期，客户可以将一种货币的资产或负债转换为另一种货币的资产或负债。比如将一笔日元债务（贷款）转换为美元债务（贷款），避免国际市场美元兑日元汇率变化对财务经营带来不利影响。
??以下是一个示例：
??公司即将获得一笔日元贷款，金额为10亿日元，期限10年，利率水平为固定利率3%，由于整个贷款期间，公司只有美元收入，没有日元收入，因此在贷款还款之前公司承担巨大的汇率奉贤。为了避免日元的幅度升值可能带来的汇率损失，公司决定与中国银行叙做一笔货币调期交易。双方约定调期交易的起息日、付息日、到期日与公司贷款向匹配，本金互换的汇率水平为110，美元利率水平为6.5%。
??1、在提款日：公司与中国银行按汇率水平110互换本金

??2、在付息日：公司与中国银行互换利息：

??3、在到期日：公司与中国银行再次按汇率水平110互换本金：

??由于在初期与期末，公司与中国银行均按预先确定的汇率水平互换本金，在贷款期间公司向中国银行支付美元利息，从中国银行收入的日元利息正好用于归还日元贷款的利息，从而使公司完全避免了未来10年内的汇率风险。
说明：
??1、 货币调期交易中，本金可以发生变化，贷款可以是到期一次性还本，也可以是分期还款；利率形式也可以变化，可以把固定利率转换为浮动利率，也可以把浮动利率转换为浮动利率，或是固定利率转换为固定利率。期限上日元和美元一般可以做到10年。
??2、 货币调期中所约定的汇率水平，可以用即期汇率，也可以用远期汇率，甚至可以由双方协定其他任意水平，但对应于不同的汇率水平，互换的利率水平会相应变化。在货币调期中，期初的本金互换过程可以省略，但交易时使用的利率水平可能会有所不同。这样，对于那些已经提款使用的货币，仍然可以运用货币调期来控制汇率风险。

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外汇汇入汇款
??中国银行拥有广布全国与世界五大洲23个国家（地区）的近16000家分支机构，凭借庞大的代理银行网络，以及本行国内首创的收付清算系统的强大支持，可实时完成资金转移。现在您只须将您的开户银行、户名和帐号提供给汇款人，中国银行便可保证资金在到达国内后24小时内入帐，这就是"汇兑一日通"要带给你的欣喜。

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票据知识

一. 票据的概念和种类

    票据一般是指商业上由出票人签发，无条件约定自己或要求他人支付一定金额，可流通转让的有价证券，持有人具有一定权力的凭证。属于票据的有：汇票、本票、支票、提单、存单、股票、债券等等。

二.票据的特性

   1.票据是具有一定权力的凭证：付款请求权、追索权

   2.票据的权利与义务是不存在任何原因的，只要持票人拿到票据后，就已经取得票据所赋予的全部权力。

   3.各国的票据法都要求对票据的形式和内容保持标准化和规范化。

   4.票据是可流通的证券。除了票据本身的限制外，票据是可以凭背书和交付而转让。

三. 关系人

    票据的关系人有：出票人(DRAWER)、付款人(DRAWEE)、收款人(PAYEE)、承兑人(ACCEPTOR)、参加承兑人(ACCEPTOR FOR HONOUR)、背书人(ENDORSER)、持票人(HOLDER)、善意持票人(BONA FIDE HOLDER)、保证人(GUARANTOR)。

四. 几种主要的票据

   1.汇票 (BILL OF EXCHANGE)

   2.本票(PROMISSORY NOTES)

   3.支票 (CHEQUE)

   4.旅行支票 (TRAVELER'S CHEQUE)

票据的请求权

一.持票人对票据的主债务人有付款请求权。

二.持票人对参加承兑人有付款请求权。

三.参加付款人对票据承兑人、被参加付款人及其前手取得持票人的一切权力。

四.持票人对保证人有付款请求权。

票据的追索权

一.持票人及背书人对前手人有追索权。

二.已经付了款的保证人对被保证人及其前手有追索权。

  出票人(DRAWER)

出票人是签发票据并将票据交付给他人的人。出票人是票据的主债务人。持票人或收款人提示票据要求付款或承兑时，出票人应该立即付款或承兑。


  付款人(DRAWEE)

付款人是指支付给持票人或收款人票面金额的人，付款人并不一定是出票人，他只是出票人的债务人。

收款人(PAYEE)

收款人是指收取票款的人。收款人有权要求出票人或付款人付款或承兑。

承兑人(ACCEPTOR)

票据是远期票据时，收款人或持票人向付款人要求付款人同意到期付款，该付款人就是承兑人。

背书人(ENDORSER)

背书人指在票据上背书转让给其他人的人，一般是在票据的背面签字或盖章。接受了背书票据的人叫做被背书人(ENDORSER)，票据可以多次背书转让。

持票人(HOLDER)

持票人是持有票据的人。只有持票人才有权要求付款或承兑。

保证人(GUARANTOR)

保证人以自己的名义对票据付款加以保证的人。保证人可以为出票人、背书人、承兑人、或参加承兑人提供担保。

汇票 (BILL OF EXCHANGE)

一.定义(Definition)

    汇票（BILL OF EXCHANGE)是一个人（出票人）向另一个人签发的，要求付款人立即或定期或在可以确定的将来的时间，对某人或其指定人或持票人支付一定金额的无条件与书面支付命令。

二.汇票的作用

  出口商以逆汇方式（托收、信用证）结算货款时，需要出具一种书面凭证向进口商索取款项的依据。汇票就是出票人（出口商）向付款人（进口商）开出，要求付款人立即或在一定时期内无条件付款的一种单据。

三.必要项目

    拿到一张汇票后，这张汇票是否生效，根据《日内瓦统一法》规定，这张汇票要求具备以下的必要项目：

1.标明其为汇票字样；

2.注明付款人姓名或商号；

3.出票人签字；

4.出票日期和地点；

5.付款地点；

6.付款期限；

7.金额；

8.收款人的名称等。

四.种类

1.按出票人不同：银行汇票（Banker’s draft）、商业汇票（Trade Bill）。

2.按承兑人的不同：商业承兑汇票（Commercial Acceptance Bill）、银行承兑汇票(Bank’s Acceptance Bill)。

3.按付款时间不同：即期汇票（Sight Bill or Demand draft）、远期汇票（Time Bill or Usance Bill）。

4.按有无附属单据：光票（Clean Bill）、跟单汇票（Documentary Bill）。

本票(PROMISSORY NOTES)

一.定义(Definition)

    本票（PROMISSORY NOTES)是一个人向另一个人签发的，保证即期或定期或在可以确定的将来的时间，对某人或其指定人或持票人支付一定金额的无条件书面承诺。

二.必要项目

    拿到一张本票后，这张本票是否生效，根据《日内瓦统一法》规定，这张本票要求具备以下的必要项目：

1.标明其为“本票字样”；

2.无条件支付承诺；

3.出票人签字；

4.出票日期和地点；

5.付款地点；

6.付款期限，如果没有写清的，可以看作见票即付；

7.金额；

8.收款人或其指定人。

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三.种类

1.一般本票(PROMISSORY NOTE)：出票人为企业或个人，票据可以是即期本票，也可是远期本票。

2.银行本票(CASHER'S ORDER)：出票人是银行，只能是即期本票。

支票 (CHEQUE)

一.定义(Definition)

    支票（CHEQUE）是在银行存款的客户向银行签发的，授权银行对某人或其指定人或持票人支付一定金额的无条件支付的书面命令。

二.必要项目

    拿到一张支票后，这张汇票是否生效，根据《日内瓦统一法》规定，这张汇票要求具备以下的必要项目：

1.写明其为“支票字样”；

2.收款人或其指定人；

3.付款银行的名称；

4.出票日期和地点；

5.付款地点；

6.写明即期；

7.金额；

8.收款人的名称；

9.无条件支付命令。

四.种类

1.记名支票(CHEQUE PAYABLE TO ORDER）：在支票上注明收款人，只有收款人才能收款。

2.不记名支票（CHEQUE PAYABLE TO BEARER）：不指定收款人。

3.划线支票（CROSSED CHEQUE）：主要是委托银行代理收款。

4.保付支票（CERTIFIED CHEQUE）：签发为出票人，付款由银行付款，以保证支票能够收到钱。

5.银行支票（BANKER'S CHEQUE）：由银行签发，由银行付款的支票。

旅行支票 (TRAVELER'S CHEQUE)

一.定义(Definition)

    旅行支票（TRAVELER'S CHEQUE）是一些大银行大旅行社开出，供旅行者使用的一种支票，支票的金额是固定的。

二.必要项目

    拿到一张支票后，这张汇票是否生效，根据《日内瓦统一法》规定，这张汇票要求具备以下的必要项目：

1.写明其为“旅行支票字样”；

2.出票人名称；

3.购票人(PURCHASER)的初签；

4.兑付人的复签；

5.固定金额；

6.记名抬头人。